Ibovespa hoje sobe com IPCA benigno e Fed cortando juros

• Máxima: 159.690,70
• Mínima: 157.628,30
• Diferença para a abertura: +1.091,19 pontos
• Volume: R$ 23,10 bilhões

Confira a evolução do IBOV durante a semana, mês e ano:

• Segunda-feira (8): +0,52%
• Terça-feira (9): -0,13%
• Quarta-feira (10): +0,69%
• Semana: +1,05%
• Dezembro: +0,01%
• 4T25: +8,38%
• 2025: +32,03%

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Investidores em Wall Street se animaram com a decisão do Fed de cortar juros em 0,25 ponto percentual e acenar com novos cortes no futuro, além dos movimentos no balanço. “A ausência de reduções mais profundas poderia ter sido mal interpretada por Wall Street, mas a notícia de que o balanço patrimonial começará a se expandir novamente, ainda que lentamente, é certamente um motivo para otimismo e mais do que compensa as preocupações com cortes limitados nas taxas de referência no futuro”, disse à CNBC José Torres, economista sênior da Interactive Brokers. “Além disso, os indicadores mostraram projeções de crescimento mais fortes, expectativas de inflação mais baixas e perspectivas neutras para o emprego, fatores que também estão impulsionando uma reação positiva tanto nas ações quanto nos rendimentos”.

• Dow Jones: +1,05%
• S&P 500: +0,68%
• Nasdaq: +0,33%

A presidente do Banco do Brasil, Tarciana Medeiros, foi nomeada pela Forbes como uma das 100 Mulheres Mais Poderosas do Mundo em 2025. Ela está na lista pelo terceiro ano consecutivo.

Tarciana é a única brasileira na lista e ocupa a 18ª posição no ranking. No topo do ranking, estão a presidente da Comissão Europeia, Ursula von der Leyen, a presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, e a recém-eleita primeira-ministra do Japão, Sanae Takaichi. (Estadão Conteúdo)

• Dow Jones: +1,23%;
• S&P 500: +0,80%;
• Nasdaq: +0,50%.

Trabalhadores do Sistema Petrobras aprovaram a deflagração de uma greve nacional a partir da zero hora de segunda-feira (15), após considerarem “insuficiente” a contraproposta apresentada pela companhia para o Acordo Coletivo de Trabalho (ACT), informou a Federação Única dos Petroleiros (FUP) nesta quarta-feira.

A entidade afirmou que a nova proposta foi entregue pela petroleira na terça-feira, sem avançar em pontos centrais discutidos desde o início das negociações. (Reuters)

O dólar tem a segunda alta seguida diante do real. O movimento vai na direção contrária da divisa norte-americana no resto do planeta, que na comparação com as principais moedas do mundo fez o índice DXY ficar com menos 0,38%, aos 98,84 pontos.

• Venda: R$ 5,469
• Compra: R$ 5,468
• Mínima: R$ 5,419
• Máxima: R$ 5,490

“Já era esperado o corte da taxa de juros nos Estados Unidos. Mas acho que a grande questão agora são os três diretores que veem taxas mais altas para 2026. A gente já prevê um dólar um pouco mais forte nesse final de ano justamente pela questão dos dividendos e aí, com essa questão do Fed, a tendência é que tenha uma valorização no dólar um pouco mais expressiva, ainda mais com a questão Flávio Bolsonaro pegando forte no Brasil. Então, vamos esperar para ver o que vem de novidades internas, aqui no Brasil, para que a gente possa traçar um panorama de dólar para 2026. Agora é entender um pouco melhor essa divergência entre os dirigentes do Fed para entender também o que a gente pode precificar de dólar para 2026”.

• Dow Jones: +1,10%
• S&P 500: +0,73%
• Nasdaq: +0,43%

O FED reduziu a taxa de juros em 0,25 p.p, trazendo o Fed Funds para a faixa de 3,5 a 3,75%, conforme o esperado e confirmando o cenário base da Monte Bravo desde abril/25. O comunicado apontou que a atividade econômica continua se expandindo em um ritmo moderado, mas que a criação de empregos desacelerou e a taxa de desemprego subiu. Ao mesmo tempo, a inflação aumentou em relação ao início do ano e permanece em patamar relativamente elevado.

A decisão de cortar foi relacionada ao fato de que existem riscos para os dois lados do mandato. Ou seja, risco de uma inflação mais alta e risco de uma atividade mais fraca. Os riscos sobre emprego e atividade, portanto, aumentaram nos últimos meses. Então, provavelmente, esse é o argumento que levou a maioria do comitê a fazer o corte.

Vale destacar que a decisão não foi unânime. Foram dois votos para manter, um voto para cortar 50 p.p, mas o que prevaleceu foi a ideia do corte de 25 p.p.

O mercado reagiu muito pouco. As Treasuries de 10 anos estão no mesmo nível que estavam antes da decisão; as Treasuries de 2 anos estão 3 pontos abaixo. As variações são pequenas.

O dólar também não mexeu, o S&P mexeu pouco. A decisão em linha com o esperado não trouxe grandes impactos.

A decisão veio em linha com o esperado, na minha visão. Não tivemos nenhuma supresa. O corte de 25 pontos-base era amplamente antecipado pelo mercado.

Acredito que a queda de juros deve continuar. Mas é possível haver uma pausa na próxima reunião, já que não é uma decisão de consenso entre todos e dois diretores votaram pela manutenção da taxa básica de juros. Isso coloca em dúvida se teremos corte na próxima decisão.

O FED deixou a porta aberta para cortes no curto-prazo, mas sem compromisso. Ou seja, reforça a postura data dependent. Reconheceu que a moderação da atividade e a desaceleração do mercado de trabalho, mas citou incerteza ainda elevada e inflação acima do ideal.

Acredito que a ata veio com um tom relativamente bem dentro do esperado. Teve dois diretores que queriam manter os juros no patamar atual. E eles sinalizam claramente que, primeiro, eles entendem que o balanço de riscos para a inflação melhorou, mas eles reforçam também que houve um aumento da perda de fôlego do mercado de trabalho e que há uma preocupação. Então explicitaram que tem uma preocupação com o mercado de trabalho e que na verdade até colocaram esse corte com um olhar no mercado de trabalho mais até do que na própria inflação de curto prazo que ainda não está no centro da meta.

• Dow Jones: +0,81 (antes +0,33%)
• S&P 500: + 0,45% (antes -0,06%)
• Nasdaq: +0,04% (antes -0,44%)

Conforme o esperado, o comitê de mercado aberto do Federal Reserve (Fomc) anunciou corte da taxa básica de juros em 25 pontos-base, para o intervalo entre 3,5% e 3,75%, atribuindo a decisão aos sinais de enfraquecimento do mercado de trabalho em setembro, apesar da relativa invisibilidade dos dados relativos a outubro, graças ao período de shutdown do governo. Três membros foram dissidentes: Stephen Miran votou a favor de um corte mais agressivo de 50 pontos e Austan Goolsbee e Jeffrey Schmid votaram pela manutenção. Isso mostra uma maior dificuldade do comitê na tomada de decisões em meio ao balanço de riscos que continua delicado, com inflação longe da meta e atividade desacelerando.

Para o ano que vem, o comitê projeta apenas um corte, projetando a taxa de juros entre 3,25% e 3,5% em 2026, sem alterações em relação ao último documento de projeções (dot plot), divulgado em setembro. As projeções de manutenção para a próxima reunião cresceram na ferramenta de monitoramento de probabilidades CME Fedwatch. A depender do posicionamento do presidente do Fed, Jerome Powell, na coletiva de imprensa, o movimento tende a ser considerado um “corte hawkish”, mas a cautela em relação aos dados já era esperada. Os índices de ações subiam levemente após a divulgação da decisão.

Antes do anúncio, a alta era de 0,27%, aos 158.403,923 pontos.

A coletiva de imprensa começa às 16h30, Horário de Brasília.

O ministro Gilmar Mendes, decano do STF, voltou atrás em sua decisão que dava atribuição exclusiva ao procurador-geral da República para pedir abertura de processos de impeachment contra ministros da corte, em um movimento que veio após dura reação de parlamentares e do presidente do Senado, Davi Alcolumbre. Em sua decisão, Mendes mencionou o fato de o Senado ter começado a discutir uma lei que trata do impeachment de autoridades para voltar atrás em sua decisão liminar. “Tal aprimoramento legislativo não se limita a atender formalmente às determinações do STF, mas configura ato de elevado espírito público, voltado à preservação da integridade do Poder Judiciário e à proteção da harmonia entre os Poderes”, escreveu o ministro em sua decisão. (Reuters)

• Dow Jones: +0,33%
• S&P 500: -0,06%
• Nasdaq: -0,44%

• Título de 2 anos: -0,021 pp, a 3,592%
• Título de 10 anos: -0,020 pp, a 4,166%

O anúncio da decisão acontece em instantes, às 16h, Horário de Brasília.

Gol foi aos 71 minutos de jogo (26 do segundo tempo).

O Brasil registrou fluxo cambial total positivo de US$ 4,710 bilhões em dezembro até o dia 5, em movimento puxado tanto pela via financeira quanto pela comercial, segundo o Banco Central. Os dados mais recentes são preliminares e fazem parte das estatísticas referentes ao câmbio contratado. O período corresponde ao da primeira semana do mês. Pelo canal financeiro, houve entradas líquidas de US$ 2,373 bilhões em dezembro até o dia 5. Por este canal são realizados os investimentos estrangeiros diretos e em carteira, as remessas de lucro e o pagamento de juros, entre outras operações. Pelo canal comercial, o saldo de dezembro até o dia 5 foi positivo em US$ 2,336 bilhões. No acumulado do ano até 5 de dezembro, o Brasil registra fluxo cambial total negativo de US$ 15,089 bilhões. (Reuters)

Proposta fixa limite de 36 horas por semana, cria transição gradual e segue agora para o plenário.

“Os movimentos recentes de crédito mostram que empresas continuam operando com margens ajustadas, o que torna cada dado de inflação ainda mais relevante”, diz Pedro Da Matta, CEO da Audax Capital. “Nesse cenário, o IPCA de 0,18% indica uma desinflação consistente, mas longe de eliminar pressões em energia e serviços. Negócios com forte peso logístico ou dependência de insumos industriais são os primeiros a sentir essa oscilação. Para o mercado de crédito estruturado, a leitura reforça um ambiente de juros altos por mais tempo e seletividade crescente. O investidor deve combinar renda fixa atrativa com produtos alternativos que entreguem retorno real sem volatilidade excessiva. O principal alerta está no exterior: políticas monetárias incertas e tensão geopolítica podem afetar a liquidez global. Em momentos assim, análise assimétrica e disciplina de risco são fundamentais”.

• Dow Jones: +0,42%
• S&P 500: +0,04%
• Nasdaq: -0,28%

Jogo está no primeiro tempo, 15 minuos.

A máxima do dia bateu em R$ 5,490, enquanto a mínima foi a 5,419.

“O resultado confirma o processo de desaceleração da inflação”, ressalta Bradesco. “Esse movimento é liderado pelos alimentos e com contribuição relevante dos bens industriais. A inflação voltou a ficar dentro do limite da meta de inflação após 13 meses rodando acima de 4,5%. Os núcleos seguem moderando e reforçam a tendência de descompressão rumo a nossa projeção de 3,8% no final de 2026”.

Considerando o atual perfil de geração de caixa da companhia, a XP aponta que existe espaço para distribuições extraordinárias de dividendos em 2026.

China e Brasil começaram a construir um laboratório conjunto para tecnologias espaciais, informou a empresa estatal chinesa de eletrônicos de defesa CETC, aprofundando os laços científicos à medida que os dois países avançam com um grande projeto de telescópio na América do Sul. A crescente cooperação contrasta com a recente pressão dos EUA sobre os países latino-americanos para que cortem ou minimizem os laços com a China, inclusive no setor espacial. Dois projetos de telescópios chineses no Chile e na Argentina foram congelados desde que o presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, retornou à Casa Branca, conforme líderes da região tentam obter favores e evitar taxas tarifárias punitivas. As autoridades dos EUA descreveram esses telescópios chineses como ferramentas que poderiam ser usadas por Pequim para aumentar sua capacidade de vigilância sobre o solo americano e as atividades de Washington em uma região que considera crucial para a defesa interna. A China respondeu acusando Washington de interferência e de politizar a cooperação científica. O Instituto de Pesquisa de Comunicações de Rede do CETC assinou um acordo com a Universidade Federal de Campina Grande e a Universidade Federal da Paraíba para estabelecer o Laboratório Conjunto China-Brasil de Tecnologia de Radioastronomia. (Reuters)

Com forte apoio popular e um Congresso dividido, Kast enfrenta o desafio de equilibrar seu discurso duro com a necessidade de negociações para governar um país dividido e ansioso por mudanças rápidas.

O dólar oscila em alta ante o real e as taxas dos DIs (Depósitos Interfinanceiros) sustentam ganhos nesta quarta-feira no Brasil, enquanto o Ibovespa mantém-se perto da estabilidade, com os agentes à espera da decisão sobre juros do Federal Reserve durante a tarde. A perspectiva é de corte da taxa de referência nos EUA, mas os investidores estarão atentos às indicações sobre o futuro da política monetária norte-americana em 2026. No Brasil, a expectativa também gira em torno da decisão sobre juros do Copom, após o fechamento do mercado, com os investidores à espera do comunicado para ponderar com mais clareza quando o Banco Central iniciará o ciclo de cortes da Selic — em janeiro ou em março. Pela manhã, o IBGE informou que a inflação pelo IPCA foi de 0,18% em novembro, levemente abaixo do 0,20% projetado pelo mercado, com a taxa em 12 meses atingindo 4,46%. (Reuters)

Desde a votação realizada em 30/11, a apuração dos votos tem sido marcada por lentidão, interrupções no site do conselho eleitoral e suspeitas de irregularidades, gerando um clima de tensão política.

Gestão espera que a agenda contra a concorrência desleal mantenha tração em 2026.

Há uma semana, os estoques ficaram em mais 4,518 milhões. A produção de gasolina, que subiu 197 mil semana passada, agora cai 178 mil. Os estoques de óleo para aquecimento subiram 442 mil, ante baixa de 293 mil semana passada.

A expectativa era por uma leitura de baixa de 1,200 milhão barris. Há uma semana, subiram 574 mil. Os estoques de petróleo em Cushing subiram 308 mil, ante menos 457 mil há uma semana. As importações de petróleo bruto subiram 212 mil, enquanto caíram 470 mil na semana passada.

Secretário do governo de SP e presidente do PSD destacou que seu afastamento não estará relacionado a uma possível candidatura.

A compra da Cobasi pela Petz (PETZ3), que formará a maior rede de lojas de produtos e serviços para animais de estimação do Brasil e uma das maiores da América Latina, pode seguir, mediante cumprimento de restrições que incluem venda de lojas, principalmente no Estado de São Paulo, segundo voto do relator do caso no Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade), apresentado nesta quarta-feira. “Reconheço que o ACC (Acordo em Controle de Concentração) resultará em situação concorrencial melhor em comparação com a atual situação”, disse o relator José Levi Mello do Amaral Júnior ao apresentar seu voto no Tribunal do Cade, que decidirá sobre o prosseguimento da transação anunciada em abril do ano passado. “O ACC me parece bom, porque garante uma situação concorrencial melhor”, acrescentou Amaral Júnior.

Redução do capex decorre principalmente da operação de troca de madeira com a Eldorado, além da conclusão de projetos de expansão relevantes.

O Banco Central Europeu (BCE) manterá as taxas de juros inalteradas em 18 de dezembro e as deixará no atual patamar durante o próximo ano, de acordo com a maioria dos economistas consultados pela Reuters, já que a expectativa é de que a inflação permaneça controlada e a economia siga resiliente. A inflação na zona do euro subiu para 2,2% em novembro, ante 2,1% em outubro, mas permanece bem ancorada em torno da meta de 2% do BCE até o momento neste ano. A economia também cresceu a uma média próxima de 1,5% nos últimos dois trimestres, o que sugere que o banco central não tem motivos urgentes para ajustar as taxas de juros. Os membros do conselho do BCE que se manifestaram recentemente apoiaram essa visão, sem prever mudanças no curto prazo. O BCE reduziu os juros de referência em dois pontos percentuais no ano até junho e os manteve estáveis desde então. Todos os 96 economistas consultados pela Reuters entre 5 e 10 de dezembro afirmaram que o BCE manterá a taxa de depósito em 2% na próxima semana. Cerca de 80% dos economistas disseram que a taxa permanecerá inalterada até meados de 2026. Quase 75% mantiveram essa visão até o final de 2026, um aumento em relação aos cerca de dois terços registrados na pesquisa do mês passado. (Reuters)

Investidores em Wall Street estão aguardando a decisão do Federal Reserve sobre as taxas de juros, que sai hoje, às 16h, de Brasília, mas focam mesmo nas projeções do banco central e nas declarações do presidente da instituição, Jerome Powell. A expectativa é por um corte de 0,25 ponto percentual. “A mudança favorável para as ações de pequena capitalização está em linha com nossa visão de que a amplitude do mercado acionário está se ampliando”, disse à CNBC Doug Beath, estrategista da Wells Fargo. “Os investidores estão olhando além da atual desaceleração econômica, antecipando um crescimento econômico acelerado até 2026, devido a tendências seculares positivas já em curso — cortes de impostos que proporcionarão o que devem ser os maiores reembolsos desde 2021, desregulamentação, mais cortes nas taxas de juros do Fed e crescimento contínuo dos investimentos em tecnologia”.

• Dow Jones: -0,05%
• S&P 500: -0,07%
• Nasdaq: -0,26%

“Um IPCA de 0,18% indica que o processo de controle inflacionário segue firme, mas não livre de pressões”, diz Gustavo Assis, CEO da Asset Bank. “Energia elétrica e serviços, que são pilares importantes da economia real, ainda pesam no caixa das empresas. Os setores mais sensíveis, como varejo, indústria leve e transporte, podem sentir impacto direto na demanda por crédito”. Para o mercado, ele segue, “a reação tende a ser de continuidade: juros elevados por mais tempo, com expectativa de flexibilização gradual. Para o investidor, é um cenário favorável à renda fixa e às operações estruturadas que entregam retorno ajustado ao risco”. Por fim, “o alerta global está nas incertezas de energia e política monetária internacional. Qualquer choque externo pode acelerar a migração para ativos defensivos”.

O recém-eleito Congresso da Argentina iniciará um período de sessões legislativas especiais nesta quarta-feira, nas quais o presidente Javier Milei pretende promover uma série de reformas que, segundo ele, são necessárias para impulsionar a economia do país. Depois de um bom desempenho nas eleições legislativas de meio de mandato em outubro, o partido governista La Libertad Avanza tornou-se a maior minoria na Câmara dos Deputados e conquistou um bloco maior no Senado, o que espera lhe permitir enfrentar a oposição da coalizão peronista de centro-esquerda. Nos próximos meses, Milei pretende que o Congresso aprove o orçamento nacional, novas regulamentações para permitir a mineração em áreas de geleiras e reformas trabalhistas, tributárias e do código penal. “O governo tem condições favoráveis para aprovar todas essas reformas, tanto na Câmara dos Deputados quanto no Senado, graças a blocos mais amplos e alianças potenciais”, disse o analista político Julio Burdman.

Trabalhadores do Sistema Petrobras aprovaram a deflagração de uma greve nacional a partir da zero hora de segunda-feira (15), após considerarem “insuficiente” a contraproposta apresentada pela companhia para o Acordo Coletivo de Trabalho (ACT), informou a Federação Única dos Petroleiros (FUP) nesta quarta-feira. A entidade afirmou que a nova proposta foi entregue pela petroleira na terça-feira, sem avançar em pontos centrais discutidos desde o início das negociações. Dentre os principais pontos em discussão, está a busca por uma solução definitiva para os Planos de Equacionamento de Déficit (PEDs) da Petros, tema que afeta diretamente a renda de aposentados e pensionistas. Além disso, petroleiros também defendem aprimoramentos no plano de cargos e salários e garantias de recomposição sem aplicação de mecanismos de ajuste fiscal, dentre outras questões. “Com a rejeição da segunda contraproposta, os sindicatos notificarão a empresa sobre a paralisação na sexta-feira”, disse a FUP.

BTG Pactual vê alta de 17% nos lucros das empresas brasileiras listadas em 2026, excluindo Petrobras e Vale.

A produção de carne bovina no Brasil avançou 6,5% no terceiro trimestre em relação ao mesmo período do ano passado, para 2,97 milhões de toneladas (equivalente carcaças), registrando também um salto de 11,2% na comparação com o trimestre anterior, de acordo com levantamento do Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE). O avanço aconteceu com abates recordes, que registraram crescimento de 7,4% no comparativo anual. Houve ainda um ganho de 7,1% no comparativo trimestral. O IBGE também relatou aumentos na produção de carne de frango e suínos, com recordes nos abates dessas duas criações. “Esse cenário reflete uma combinação de fatores que estimularam investimentos e otimizaram a produção pecuária”, afirmou a gerente de Pecuária, Angela Lordão. “Entre eles, destacam-se a forte demanda interna e externa das carnes bovina, suína e de frango, a influência positiva de uma boa safra de grãos que impactou diretamente a redução dos custos de produção, e as rigorosas medidas sanitárias implementadas no país”, acrescentou Lordão. (Reuters)

Eventual aporte do Tesouro Nacional aos Correios, caso necessário, seria feito dentro das regras do arcabouço fiscal, disse nesta quarta-feira o ministro da Fazenda, Fernando Haddad, argumentando que o governo tem margem no Orçamento deste ano para fazer o repasse. Em entrevista a jornalistas, Haddad afirmou que a primeira opção do governo é que os Correios obtenham recursos a partir de empréstimo bancário com garantia do Tesouro, mas ponderou que a possibilidade de aporte direto está na mesa. “Um caminho é um aporte, que pode se tornar necessário se não chegarmos a um acordo com o pool de bancos que vão financiar a reestruturação da companhia, não vamos ficar com a faca no pescoço por conta de uma incompreensão da parte de uma ou outra instituição financeira”, disse. Ele argumentou que ainda considera a possibilidade da solução por meio de uma operação de crédito porque “conversas avançaram”. Em grave crise financeira, os Correios têm registrado prejuízos que pioraram os resultados das contas do governo federal neste ano porque os dados piores que o esperado demandaram uma compensação financeira pelo Tesouro. A estatal vem sendo cobrada pelo governo para que apresente um plano de reestruturação. (Reuters)

BBI avalia que o adicional de 5,4% ficou aquém das expectativas mais otimistas do mercado para uma distribuição extraordinária mais agressiva.

Mariana Rodrigues, economista da SulAmérica Investimentos, diz que o resultado “veio alinhado ao que o mercado esperava, com um quadro ligeiramente mais favorável em serviços. O dado “ainda não registrou a pressão sazonal típica do fim do ano, fator que contribui para manter a inflação abaixo da meta. No geral, foi um número sem novidades relevantes na composição, reforçando a continuidade do processo de desinflação gradual, mas com pontos de atenção, como o elevado patamar da inflação de serviços intensivos em mão de obra”. Para ela, com relação à a política monetária, o IPCA de novembro não altera o panorama. A economista segue projetando cortes a partir de março.

As autoridades do Federal Reserve emitirão novas projeções econômicas nesta quarta-feira, um ponto final para um ano volátil que viu uma esperada “aterrissagem suave” da inflação se transformar em pressões de preços renovadas devido ao aumento das tarifas comerciais, a oferta de trabalhadores restringida por uma repressão à imigração e o banco central dos Estados Unidos marginalizado durante grande parte do tempo por uma incerteza generalizada. Essas projeções trimestrais, que serão divulgadas com uma nova declaração de política monetária às 16h (horário de Brasília), definirão uma expectativa básica para quem assumir o lugar do chair do Fed, Jerome Powell, em maio próximo, e equivalerão a um cartão de pontuação para o primeiro ano consequente do presidente Donald Trump de volta à Casa Branca. As questões relacionadas à inflação e à acessibilidade econômica, que Trump usou como peça central de sua campanha presidencial de 2024, continuam sem solução, com os índices de aprovação do presidente republicano sobre a economia caindo, os preços dos alimentos subindo 2,7% ao ano em setembro, em comparação com menos de 2% quando ele retornou ao poder em janeiro, e os altos preços das moradias e as taxas de juros das hipotecas combinados para colocar a casa própria fora do alcance de muitos. E, no entanto, alguns dos piores resultados previstos desde o início do ano, quando os planos tarifários iniciais de Trump para o “Dia da Libertação” provocaram conversas sobre o colapso do comércio global, uma mistura corrosiva de preços em alta e desemprego elevado, e até mesmo uma temporada de compras de Natal “cancelada”, não se concretizaram. (Reuters)

“O IPCA ficou próximo das expectativas em novembro, mas com uma composição ligeiramente mais favorável”, diz o Itaú BBA. “Por um lado, o segmento de bens industriais apresentou resultados um pouco acima das expectativas (com um impacto menor dos descontos da Black Friday). Por outro lado, o segmento de serviços ficou abaixo das expectativas, com surpresas negativas concentradas em alimentação fora de casa e reparos automotivos. O relatório divulgado hoje confirma uma tendência de inflação mais benigna no curto prazo”.

Gustavo Sung, economista-chefe da Suno Research, entende que, do ponto de vista qualitativo, o IPCA trouxe mais sinais positivos do que negativos. Grupos relevantes para o Banco Central mostraram desaceleração. “Apesar disso, o BC deve manter uma postura cautelosa na reunião do Copom desta quarta-feira, com o objetivo de preservar sua credibilidade e evitar ruídos que comprometam a condução da política monetária. A principal fonte de desconforto entre os diretores segue sendo a persistência da desancoragem das expectativas de inflação em relação à meta no horizonte relevante, apesar das recentes melhoras”, diz. “O BC deve apenas iniciar a flexibilização da política monetária quando três condições estiverem razoavelmente atendidas: expectativas de inflação ancoradas, hiato do produto negativo e desaceleração consistente das medidas subjacentes. A boa notícia é que essas condições vêm se consolidando gradualmente: a atividade tem mostrado sinais de moderação, a inflação segue em desaceleração e as expectativas estão em processo de ajuste”.

O ministro também que, se o Congresso votar o segundo projeto de regulamentação da reforma tributária há uma chance “muito boa” de o governo por em teste o sistema em 2026.

André Valério, economista-sênior do Inter, diz que “o resultado de novembro confirma um quadro benigno para a inflação, com núcleos cedendo e mostrando maior acomodação”. Nesse contexto, segundo ele, “aumentam as chances de o IPCA encerrar 2025 dentro da meta, e vemos condições favoráveis para que o Copom inicie o ciclo de cortes já na reunião de janeiro. Esperamos que a comunicação da decisão de hoje traga sinais nessa direção”.

Estrategistas do BTG Pactual calculam que o somatório dos lucros das empresas brasileiras listadas, excluindo Petrobras e Vale, deve crescer 17% em 2026 ante 2025, para R$339,7 bilhões, conforme relatório a clientes. O prognóstico supera expansão de 14% estimada para os resultados de 2025 ante 2024, mesmo com previsão do BTG de desaceleração do PIB do país no próximo ano, para expansão de 1,5%, ante projeção de crescimento de 2% para este ano. Carlos Sequeira e equipe avaliam que a queda dos juros de curto prazo deve ajudar os resultados, reduzindo despesas financeiras e reacelerando a economia no final de 2026. O BTG vê a Selic caindo 3 pontos percentuais no próximo ano. Quando incluídos os números de Petrobras e Vale, o cálculo para os lucros consolidados sobe a R$475,6 bilhões, alta de 8,2% ano a ano. Para as empresas focadas no mercado interno, o BTG calcula expansão de 12,5% em 2026, após alta de apenas 5,1% em 2025, enquanto, no caso das companhias de commodities, a expectativa é de alta de apenas 1,2%, após salto de 157,1% estimado para 2025. (Reuters)

O Ibovespa opera em alta nesta quarta-feira (10), aos 158,3 mil pontos, com atenções voltadas para decisões de política monetária do Federal Reserve e do Banco Central brasileiro, além dos dados de novembro da inflação no Brasil. Sobem as ações de Vale (VALE3), Petrobras (PETR4) e grandes bancos. O dólar comercial avança a R$ 5,45. As atenções estão voltadas para indicações sobre o futuro das taxas de juros. O Fed divulga sua decisão às 16h em meio à perspectiva de divisão entre os votantes. O mercado de futuros mostra que os operadores estão confiantes de que o Fed cortará os juros em 0,25 ponto percentual, para 3,50%-3,75%, atribuindo uma probabilidade de 89%. No entanto, eles também presumem que a orientação dificilmente irá sugerir que mais cortes virão rapidamente, vendo apenas uma chance de 21% de um movimento em janeiro. Muito dependerá de quantas projeções dos membros do Fed apontam para um, dois ou nenhum corte adicional no próximo ano. Analistas também suspeitam que pelo menos dois dos 12 votantes possam discordar de um afrouxamento, colocando o chair Jerome Powell em uma posição difícil. No Brasil, o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) subiu 0,18% em novembro, ante alta de 0,09% em outubro. Analistas consultados pela Reuters tinham projeção média de alta de 0,20% na comparação mensal e avanço de 4,49% na visão ano a ano. Horas depois, no fim do dia, o Comitê de Política Monetária (Copom) do BC anuncia sua última decisão de juros do ano, com amplas expectativas de manutenção da Selic em 15% e com os analistas buscando indicações sobre um primeiro corte no próximo ano. Em Wall Street, o Dow Jones Futuro cai 0,05%, o S&P Futuro tem desvalorização de 0,08% e o Nasdaq Futuro perde  0,20%. (Felipe Alves)

Bradesco (BBDC4) continua no azul, com mais 0,33%.

Ariane Benedito, economista-chefe do PicPay, nota que “a composição do índice reforçou uma leitura qualitativa favorável” e que a inflação de serviços permaneceu controlada, “com exceção do item hospedagem, que subiu de forma atípica por conta da realização da COP 30 em Belém, um choque temporário, sem implicações estruturais para a trajetória prospectiva”. A economista mantém leitura construtiva para o curto prazo, projetando alta de 0,46% para o IPCA de dezembro e revisando estimativa de fechamento de 2025 para 4,40%, refletindo a surpresa baixista nos núcleos, a continuidade da deflação de alimentos no domicílio, o comportamento benigno dos bens industriais e a perda de força dos serviços subjacentes, fatores que sustentam a convergência gradual e consistente da inflação ao longo do ano.

A União Europeia concordou nesta quarta-feira em estabelecer uma meta climática legalmente vinculante para reduzir as emissões de gases de efeito estufa em 90% em relação aos níveis de 1990 até 2040, e comprar créditos de carbono estrangeiros para cobrir 5% dos cortes de emissões, metas que ficaram aquém de seu plano original. Os negociadores dos países da UE e do Parlamento Europeu chegaram ao acordo na madrugada de quarta-feira, segundo confirmaram em declarações separadas. Na prática, a meta exigirá uma redução de 85% das emissões das indústrias europeias e o pagamento aos países em desenvolvimento por meio de créditos de carbono para cortar as emissões em nome da Europa para compensar o restante. A meta vai além das promessas de corte de emissões da maioria das outras grandes economias, incluindo a da China. Ainda assim, ficou aquém do recomendado pelos consultores de ciência climática da UE e foi mais fraco do que o plano original de Bruxelas para a meta, refletindo a discordância entre os governos da UE sobre a velocidade e o custo de sua agenda verde. (Reuters)

O Fundo Monetário Internacional instou a China nesta quarta-feira a fazer a “escolha corajosa” de acelerar uma reforma estrutural, à medida que cresce a pressão sobre a segunda maior economia do mundo para que mude para um modelo baseado no consumo e reduza a dependência de exportações impulsionadas pela dívida. “A China é simplesmente grande demais para gerar muito (mais) crescimento a partir das exportações, e continuar a depender do crescimento impulsionado pelas exportações pode aumentar as tensões comerciais globais”, disse a diretora-gerente do FMI, Kristalina Georgieva, em uma coletiva de imprensa que concluiu a análise regular do Fundo sobre a economia de US$19 trilhões. “Isso requer escolhas corajosas e ações políticas determinadas”, acrescentou Georgieva, ao mesmo tempo em que pressionou os formuladores de políticas chineses a adotarem um pacote abrangente de políticas macroeconômicas, incluindo estímulo fiscal adicional e maior flexibilização monetária, juntamente com medidas específicas para controlar a dívida do governo local, resolver uma crise imobiliária prolongada e melhorar a provisão de bem-estar social.

A SpaceX, de Elon Musk, pretende levantar mais de US$25 bilhões por meio de uma oferta pública inicial de ações (IPO) em 2026, uma medida que poderá elevar o valor de mercado da fabricante de foguetes para mais de US$1 trilhão, disse à Reuters na terça-feira uma pessoa familiarizada com o assunto. A decisão da empresa de abrir seu capital na bolsa de valores, o que pode se tornar um dos maiores IPOs globais, foi impulsionada principalmente pela rápida expansão de seu negócio de internet via satélite Starlink, incluindo planos para serviço direto para dispositivos móveis e o progresso em seu programa de foguetes Starship para missões à Lua e a Marte. A SpaceX iniciou conversas com bancos sobre o lançamento da oferta por volta de junho ou julho, disse a fonte. A empresa não respondeu imediatamente ao pedido de comentário da Reuters. As negociações sobre um plano de abertura de capital estão se desenrolando em um contexto de ressurgimento do mercado de IPOs em 2025, após um período de três anos de estagnação. (Reuters)

A economia da zona do euro está se mostrando resistente às tensões comerciais e o bloco está crescendo próximo ao seu potencial, o que pode levar o banco central Europeu a elevar as projeções de crescimento na próxima semana, disse a presidente do BCE, Christine Lagarde, nesta quarta-feira. Esperava-se que a zona do euro sofresse uma queda no crescimento, conforme as tarifas dos EUA, a alta do euro e o aumento da concorrência da China corroem as exportações. Mas os resultados reais foram muito mais benignos, apontando para uma economia doméstica bastante resiliente. “Nos últimos exercícios de projeção, melhoramos nossas projeções”, disse Lagarde em um evento do Financial Times. “Minha suspeita é que talvez façamos isso novamente em dezembro.” Ela apontou os indicadores de confiança, incluindo os de manufatura, e os dados de emprego como sinais de resiliência. Lagarde também repetiu seu mantra de que a política monetária está em uma “boa posição”, o que investidores consideram como uma sinalização de que não é necessária nenhuma mudança na taxa de juros. (Reuters)

Estudo técnico aponta que mudanças na lei penal atingem crimes com uso de violência que não estão nos capítulos de “pessoas” e “patrimônio”.

Texto aprovado na Câmara reduz penas de condenados do 8 de Janeiro e pode encurtar tempo de prisão de Jair Bolsonaro.

Petrobras (PETR3;PETR4) anunciou há 51 dias diminuição dos preços da gasolina. Sobre o diesel, a estatal reajustou os preços há 219 dias. A Associação Brasileira dos Importadores de Combustíveis publica o estudo diariamente, de segunda a sexta.

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